Cómo calcular el precio de liquidación en Binance: ¿A qué precio explota mi posición?
El precio de liquidación es la línea más importante en el trading de futuros. Proporcionamos fórmulas y una tabla de distancia de liquidación según el apalancamiento.
El precio de liquidación es el número más crítico en el trading de futuros. Antes de empezar, activa tu cuenta de futuros en la web oficial de Binance y descarga la App oficial de Binance (para iOS, consulta el tutorial de instalación en iOS).
La lógica de la liquidación
Pérdida en el contrato → Caída de la tasa de margen → El margen cae por debajo de la tasa de mantenimiento → El sistema ejecuta el cierre forzoso (liquidación).
Precio de liquidación = El precio mínimo (largo) o máximo (corto) que tu posición puede soportar. Una vez superado este precio, el sistema cierra automáticamente tu posición a precio de mercado.
Tasa de margen de mantenimiento
Cada contrato tiene una "tasa de margen de mantenimiento", que suele oscilar entre el 0.5% y el 5% (a mayor nivel de posición, mayor tasa).
Dicho de forma sencilla: cuando el margen de tu cuenta / valor de la posición < tasa de margen de mantenimiento, se activa la liquidación forzosa.
Fórmulas simplificadas del precio de liquidación
Posición larga (Long) aislada
Precio de Liq. ≈ Precio de entrada × (1 - 1/Apalancamiento + Tasa de margen de mantenimiento)
Posición corta (Short) aislada
Precio de Liq. ≈ Precio de entrada × (1 + 1/Apalancamiento - Tasa de margen de mantenimiento)
Aunque las fórmulas reales son más complejas (incluyen pérdidas y ganancias no realizadas, impacto de otras posiciones, etc.), esta versión simplificada es suficiente para entender el riesgo.
Apalancamiento vs. Distancia de liquidación
Ejemplo: Entrada en BTC a 60,000 en posición larga (Long) aislada.
| Apalancamiento | Precio de liquidación | Distancia de liquidación |
|---|---|---|
| 2x | 30,150 | 49.75% |
| 3x | 40,100 | 33.17% |
| 5x | 48,060 | 19.9% |
| 10x | 54,030 | 9.95% |
| 20x | 57,015 | 4.98% |
| 50x | 58,806 | 1.99% |
| 100x | 59,403 | 0.995% |
| 125x | 59,522 | 0.796% |
Un apalancamiento de 125x solo soporta una fluctuación del 0.8% en contra. BTC puede liquidar esta posición con una sola vela de 1 minuto.
La realidad es más estricta que la fórmula
La fórmula ofrece un precio teórico. En la práctica:
- El precio de marca puede saltar bruscamente en el último momento.
- Deslizamiento (Slippage) al ejecutar la liquidación.
- Liquidación de tasas de financiación (Funding rates).
- Baja liquidez en algunas altcoins.
El precio real de liquidación suele estar entre un 0.1% y un 0.5% más cerca de lo que indica la teoría. No operes ajustado a la línea.
Distancia de liquidación segura
Basado en la experiencia:
| Distancia de liquidación | Evaluación |
|---|---|
| > 30% | Seguro |
| 15% - 30% | Estable |
| 8% - 15% | Necesita Stop Loss |
| 3% - 8% | Peligroso |
| < 3% | Se liquida con cualquier movimiento |
Los principiantes deberían mantener una distancia superior al 15%, y los experimentados al menos un 8%.
5 formas de reducir el riesgo de liquidación
- Reducir el apalancamiento: Es lo más directo. Pasar de 20x a 5x aleja la liquidación del 5% al 19%.
- Añadir garantía: En margen aislado, puedes "añadir margen" para alejar el precio de liquidación del precio actual.
- Reducir la posición: Al disminuir el valor de la posición, reduces el apalancamiento efectivo.
- Establecer un Stop Loss: El Stop Loss se activa antes de la liquidación, manteniendo la pérdida controlada.
- Elegir pares de baja volatilidad: BTC fluctúa mucho menos que las altcoins. A igual apalancamiento, BTC tiene menos probabilidad de liquidación.
Contagio de liquidación en margen cruzado
En el modo de margen cruzado, si una posición se liquida, se consume el margen restante de la cuenta, lo que afecta al precio de liquidación de todas las demás posiciones abiertas. Es el efecto de "caída en dominó".
Precio de marca vs. Último precio
Binance utiliza el Precio de marca (Mark Price) para determinar la liquidación, no el último precio operado (Last Price).
- Precio de marca: Promedio ponderado de los índices spot de varios exchanges + precio justo de futuros.
- Último precio: El precio al que se ejecutó la última orden en el exchange.
Esto evita que ataques de manipulación en un solo exchange causen liquidaciones masivas injustificadas. Al revisar tu riesgo, fíjate siempre en el precio de marca.
Qué sucede tras la liquidación
- La posición se pierde: El margen asignado desaparece y la posición se cierra.
- Saldo de la cuenta: En aislado, solo pierdes el margen de esa orden. En cruzado, puedes perder todo el saldo de la cuenta de futuros.
- Sin deudas: Binance utiliza un mecanismo de "Desapalancamiento Automático + Fondo de Garantía". En condiciones normales, el usuario no queda con deudas negativas.
- Reconstrucción psicológica: Tras una liquidación, lo primero es parar y analizar por qué sucedió, no intentar recuperar el dinero de inmediato.
Herramientas para calcular el precio de liquidación
App / Web
En el panel de posiciones activas, consulta la columna "Precio de Liq.". Se actualiza en tiempo real.
Calculadora de Binance
Ve a Futuros → Icono de Calculadora → Precio de liquidación. Introduce tus parámetros para planificar tu entrada.
Terceros
Plataformas como CoinGlass ofrecen mapas de calor de liquidación para ver en qué niveles de precio se concentran las liquidaciones del mercado.
Preguntas frecuentes
¿Se cobran comisiones al liquidar? Sí, se aplica una comisión por liquidación forzosa (generalmente entre el 0.075% y el 0.15%).
¿Puedo abrir posiciones tras ser liquidado? Sí, siempre que tengas saldo restante en tu cuenta. Si el saldo es cero, deberás realizar un depósito primero.
¿Existe un seguro contra liquidación? Binance tiene un Fondo de Seguro que cubre los saldos negativos en casos extremos de mercado.
¿Es posible reclamar una liquidación? Solo si se demuestra un fallo técnico del sistema. Las liquidaciones causadas por movimientos normales del mercado no son reclamables.
¿Qué ocurre primero, el Stop Loss o la Liquidación? El Stop Loss se activa al alcanzar el precio fijado. Siempre debe colocarse antes del precio de liquidación.
Lecturas recomendadas
El precio de liquidación es el "horizonte de eventos" en futuros; nunca dejes que se acerque a ti. Controlar el apalancamiento es siempre más importante que acertar con la dirección del mercado.