바이낸스 무기한 선물 vs 인도 선물 차이점: 나에게 맞는 선물은 무엇일까
무기한 선물은 만기가 없고, 인도 선물(분기 선물)은 결제일이 정해져 있습니다. 두 유형의 거래 특징부터 리스크 구조, 상황별 선택 기준까지 정리해 드립니다.
바이낸스 선물 거래소에는 '무기한(Perpetual)'과 '인도(Delivery)'라는 두 가지 독립된 상품이 있습니다. 먼저 바이낸스 공식 사이트에서 선물 계정을 활성화하고, 바이낸스 공식 앱을 다운로드하세요(iOS 사용자는 iOS 설치 가이드를 참고하세요).
핵심 차이점 한 줄 요약
- 무기한 선물: 만기일이 없으며, 펀딩비(Funding Rate)를 통해 가격을 현물 시세에 맞춥니다.
- 인도 선물: 정해진 만기일(분기, 당기, 차기 등)이 있으며, 만기 시점에 강제로 결제됩니다.
주요 특징 비교표
| 구분 | 무기한 선물 | 인도(분기) 선물 |
|---|---|---|
| 만기일 | 없음 | 당기/차기/연간 등 지정일 |
| 보유 비용 | 펀딩비 발생 | 베이시스(선·현물 가격 차이) |
| 가격 형성 | 현물가에 근접 | 선물 곡선에 따라 변동 |
| 유동성 | 매우 높음 | 주요 코인 위주로 형성 |
| 적합한 용도 | 단기 트레이딩 | 장기 헤지(위험 회피) |
무기한 선물(Perpetual Futures)
가장 일반적인 선물 상품입니다. 개인 투자자의 90% 이상이 무기한 선물을 이용합니다.
특징:
- 24시간 언제든 포지션 진입 및 종료 가능
- 8시간마다 펀딩비를 주고받음
- 가격이 현물 가격(지수 가격)을 밀접하게 추종함
리스크:
- 장기 보유 시 펀딩비 누적 지출 발생 가능
- 시장이 한쪽으로 쏠릴 때 펀딩비 급증
- 현물 급변동 시 청산 위험
인도 선물(Delivery Futures)
분기별로 정산되는 선도 계약 형태입니다. 바이낸스에서는 다음과 같은 상품을 제공합니다.
- 당기(Current Quarter): 다음 분기 말 인도
- 차기(Next Quarter): 그다음 분기 말 인도
- USDT 본위 및 코인 본위 분기 선물 지원
특징:
- 만기일에 현물 가격으로 자동 결제됨
- 펀딩비가 발생하지 않음
- 선물 가격과 현물 가격 사이에 괴리(프리미엄/디스카운트)가 존재함
적합한 사용자:
- 장기 헤지(코인 보유자가 하락장 위험을 분산할 때 사용)
- 차익거래(무기한 선물과 인도 선물 간의 가격 차 활용)
- 펀딩비 부담 없이 장기 포지션을 유지하고 싶은 경우
펀딩비는 어떻게 계산되나요?
무기한 선물은 8시간마다 펀딩비를 정산합니다(한국 시간 09:00, 17:00, 01:00).
- 펀딩비가 양수(+)일 때: 롱 포지션이 숏 포지션에게 비용 지불
- 펀딩비가 음수(-)일 때: 숏 포지션이 롱 포지션에게 비용 지불
일반적인 시장에서는 ±0.01% 내외이나, 시장이 과열되면 ±0.5%까지 치솟기도 합니다.
인도 선물의 프리미엄(Basis)
인도 선물 가격은 '현물 가격 + 프리미엄'으로 구성됩니다.
- 상승장 기대가 클 때: 선물 가격 > 현물 가격 (콘탱고/상태 상승)
- 하락장 기대가 클 때: 선물 가격 < 현물 가격 (백워데이션/상태 하락)
만기일이 가까워질수록 이 프리미엄은 점차 0으로 수렴하게 됩니다.
상황별 선택 기준
| 투자 목적 | 추천 상품 |
|---|---|
| 단기 데이 트레이딩 | 무기한 선물 |
| 수일 내외 추세 매매 | 무기한 선물 |
| 1~3개월 장기 헤지 | 당기 인도 선물 |
| 3~6개월 장기 헤지 | 차기 인도 선물 |
| 차익거래 | 무기한 + 인도 조합 |
| 펀딩비 수익 전략 | 무기한 선물 (펀딩비 높을 때) |
보유 비용 체감 비교
무기한 선물 30일 보유 시
평균 펀딩비를 0.01%(8시간당)로 가정하면 하루 0.03%, 30일이면 약 1%의 비용이 발생합니다(롱 포지션 기준).
인도 선물 30일 보유 시
진입 시 프리미엄이 1%였다면, 만기 시점에 프리미엄이 사라지므로 결과적으로 1%의 가치가 감소합니다.
이론적으로는 비슷해 보이지만, 실제 시장 상황에 따라 두 상품의 유리함은 달라질 수 있습니다.
주요 지원 거래쌍
| 거래쌍 | 무기한 | 인도(분기) |
|---|---|---|
| BTCUSDT | 지원 | 지원 |
| ETHUSDT | 지원 | 지원 |
| BNBUSDT | 지원 | 지원 |
| SOLUSDT | 지원 | 당기만 지원 |
| 기타 알트코인 | 지원 | 주요 메이저만 지원 |
인도 선물은 주로 메이저 코인 위주로 유동성이 형성됩니다. 대부분의 알트코인은 무기한 선물로만 거래할 수 있습니다.
USDT 본위(U-M) vs 코인 본위(C-M)
각 선물 상품은 다시 증거금 유형에 따라 나뉩니다.
| 유형 | 증거금 자산 | 수익 계산 |
|---|---|---|
| USDT 본위 | USDT (테더) | USDT로 계산 |
| 코인 본위 | 해당 코인 (BTC, ETH 등) | 해당 코인 수량으로 계산 |
코인 본위는 코인 보유자에게 유리(수익이 나면 코인 수량이 늘어남)하지만, 하락장에서는 코인 자체의 가치 하락까지 겹치는 리스크가 있습니다.
교차 선물 차익거래
무기한 선물과 인도 선물 간의 가격 차이를 이용한 '베이시스 트레이딩' 기회가 종종 발생합니다.
- 당기 인도 선물이 무기한 선물보다 2% 비쌀 때
- 무기한 선물 롱 + 인도 선물 숏 포지션을 동시에 잡음
- 만기일까지 보유하여 2%의 확정 수익을 챙김
이는 정교한 계산이 필요한 전문적인 트레이딩 기법에 속합니다.
거래 화면 전환
주문 패널 상단에서 간편하게 전환할 수 있습니다. 단, 증거금은 상품군별로 공유되지 않으므로 주의해야 합니다.
- 무기한 USDT 선물 계정
- 인도 USDT 선물 계정
- 코인 본위 선물 계정
위 계정들은 서로 독립되어 있으므로 자금을 사용하려면 '전송' 기능을 통해 수동으로 옮겨주어야 합니다.
자주 묻는 질문(FAQ)
Q: 인도 선물은 만기 때 자동으로 포지션이 닫히나요? A: 네, 만기 시점의 정산 가격에 따라 자동으로 정산됩니다. 사용자가 직접 종료하지 않아도 됩니다.
Q: 무기한과 인도 중 수수료가 어디가 더 싼가요? A: 기본 수수료 체계는 동일합니다. VIP 등급 및 BNB 수수료 할인 혜택도 똑같이 적용됩니다.
Q: 인도 선물의 만기를 연장할 수 있나요? A: 불가능합니다. 만기가 되면 결제되며, 포지션을 유지하고 싶다면 다음 차기 선물 계약을 새로 체결해야 합니다.
Q: 펀딩비가 너무 부담될 때는 어떻게 하나요? A: 포지션을 줄이거나, 펀딩비가 없는 인도 선물 상품으로 갈아타는 것을 고려해 보세요.
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초보자라면 먼저 무기한 선물로 시작하는 것을 추천합니다. 펀딩비와 청산 메커니즘을 충분히 이해한 뒤에 인도 선물이나 복잡한 차익거래 전략으로 확장해 보시기 바랍니다.